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看涨期权（calloption），看涨期权又称买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购置者拥有在期权合约有效期内按执行价钱买进一定数量标的物的权力。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）依照商定的价钱从对手手中购置特定数量之特定交易标的物的权力。
对卖出和看涨期权差异解释。卖出分两种情形：
1、卖出开仓，就是不需要有标的资产的情形下先卖出，即做空。
2、卖出平仓，就是在已经买入开仓的情形下不想继续持有，将持有的卖出。看涨期权（CallOption），是指期权买方有权在将来某一时间以行权价钱买入某一商品（或期货合约）的期权合约。综上，卖出看涨期权就是卖出一份看涨的期权合约，这个合约商定了持有者获得期权费，承担买方将来行权的责任。想详细了解的话，可以私信我。
您区分一下：重大价内看涨期权：期权持有者有权在执行日以商定的执行价钱买入期权标的，且很有可能会行权。
也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设150万元）会大于执行价钱（假设100万元）。重大价内看跌期权：期权持有者有权在执行日以商定的执行价钱卖出期权标的，且很有可能会行权。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设50万元）会小于执行价钱（假设100万元）。重大价外看涨期权：期权持有者有权在执行日以商定的执行价钱买入期权标的，但行权的可能性很小。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设80万元）会小于执行价钱（假设100万元）。重大价外看跌期权：期权持有者有权在执行日以商定的执行价钱卖出期权标的，但行权的可能性很小。也就是说，执行日标的资产的公允价值（假设120万元）会大于执行价值（假设100万元）。
买入看涨期权和卖出看涨期权有实质差别：①买入看涨期权是权利仓，拥有未来某一时刻以某一价钱买入标的的权利；卖出看涨期权是责任仓，只有未来某一时刻以某一价钱买入标的的责任。
②买入看涨期权支付权力金，而卖出看涨期权收取权力金。③买入看涨期权期权费内很有可能包括时间价值，假如标的资产价钱不变，到期时间价值消逝，对买入方不利；卖出看涨期权，假如标的资产价钱不变，到期时间价值消逝，对卖出方有利。希望我的答复对你有利。
期权的交易是一种零和游戏。
卖方的盈亏与卖方的盈亏相反。在看涨期权中，买方付出的是权力金，其最大的亏损就是权力金，其盈利是无限的。对于卖方来说，其盈利只有权力金，亏损却是无限的。举个例子，某投资者以5元的价钱，买入某股票看涨期权，当股票价钱涨到15块时可以行权。那么理论上讲，股票的价钱可能涨到20块，25块，100块甚至更高，因此投资者的盈利是无限的；如果股票的价钱跌了，买方可以选择不行权，此时亏损的就是权力金5元。对于期权的卖方来说。他卖出一份该看涨期权，获得的收益是权力金5元。但如果股票涨到20元，他就要亏损5元，如果涨到25元，他就要亏损10元，如果股票涨到100元甚至更高，那么他就会亏损更多。只要买方要行权，他就必需依照期权合约来执行。因此卖方的盈利是有限的，只有权力金，而亏损则是无限的。在看涨期权中，买方和卖方的盈亏分布，也可以用下图来表示。其中买方即多头，卖方即空头。
1、期权平价公式：C+Ke^-r（T-t）=P+S。
2、公式含义：认购期权价钱C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价钱P加上标的证券现价S。
3、符号解释：T-t:还有多少天合约到期；e的-r（T-t）次方是持续复利的折现系数；Ke^-r（T-t）：K乘以e的-r（T-t）次方，也就是K的现值。
4、推导流程：构造两个投资组合:组合A:一份欧式看涨期权C，行权价K，距离到期时间T-t。现金账户Ke^-r（T-t），利率r，期权到期时恰好变成行权价K。组合B:一份有效期和行权价钱与看涨期权相同的欧式看跌期权P，加上一单位标的物股票S。依据无套利原则推导：看到期时这两个投资组合的情形。期权到期时，若股价ST大于K，投资组合A，将行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为ST。投资组合B，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为ST。
投资者是交易员的交易对手吗？如果是的话，现金流如下：
5月份，投资者从交易员处买入了期权，支付期权费，现金流出2美元。
9月份，投资者会因为股票价钱高于执行价钱而选择执行，以20美元购入股票，并马上卖出股票锁定收益，现金流出20美元，持有股票，再卖出股票，现金流入25美元。
不知说得是否了解，有问题再讨论。
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李小姐