注册海外基金，美国私募基金设立的常见问题

关于美国私募基金

依照私募基金的注册地，我们可将美国的私募基金划分为美国国内注册的基金和境外注册的基金。现在，一半以上的美国私募基金在境外注册，即所谓的离岸基金。除此之外，只有不到一半的美国私募基金在国内注册。

美国私募股权投资的发展历史已近百年，是全球最大的私募股权投资市场，占领了全球私募股权市场50%以上的市场份额。美国对私募基金的监管基本亦是从私募基金的起步成长期开始的，2008年金融危害拉开了美国金融机构严监管时代的序幕，提高规范了私募基金的法律监管，进而更好地保护投资人的利益。

在美国，投资基金在证券基金法上的正式称谓是“投资公司”，其主要受1933年公布的美国《证券法》（SecuritiesAct）和1940年公布的美国《投资公司法》（InvestmentCompanyAct）监管。

美国的私募基金公司是否需要进行登记注册？

美国市场对私募基金实施注册制，对注册机构的监管实施登记备案、信息披露并辅以结果监管的管理制度，监管主体为美国证监会（SEC）。

私募基金公司都需要在SEC登记注册，接收其监管。

依据美国相关法律规定，私募基金公司如果想要在美国SEC注册，则应满足以下条件：

（1）作为投资客户的委托人；

（2）私募基金公司必需合规（至少每年审查一次合规性，并指定一名首席合规官来负责政策和过程合规）。

私募基金公司的注册过程

依据美国SEC规定，私募基金公司的注册应遵守以下贱程：

（1）在投资顾问公司注册网（IARDtheinvestmentadviserregistrationdepository）建立一个账户；

（2）通过IARD获取表格，填写表格的第1部分和第2部分（表格分两部分，申请报告责任豁免的注册基金顾问公司只需填写第1（A）部分，第2部分是书面披露声明），并电子提交到SEC；

（3）SEC会在收到表格后到45天宣布申请人注册有效，申请人也可在IARD的“注册／报告状况”栏查询注册是否有效。

那些私募基金公司可以获得披露豁免？

依据美国多德弗兰克（Dodd-FrankAct）法律修正案的规定，以下三种私募基金顾问公司可以获得披露豁免：

（1）仅做风险投资的基金顾问公司；

（2）私募基金顾问公司在美国境内管理的资产不足1.5亿美元；

（3）在美国没有业务的境外私募基金顾问公司。