海外资产配置，如何理性对待海外信托/基金

海外信托/基金的功能

海外配置资产，设立海外信托，海外基金是如今高净值人士青睐的方法，虽然海外信托/基金都具有传承财富，隔离风险的功能，但是这不是万能的，需要理性对待海外信托/基金。

海外信托/基金的功能

海外家族信托和私人基金会并不是大家熟知的信托或基金理财产品，而是跨境税收计划的顶级离岸架构。这里的信托是指：委托人将自己的财产所有权转让给受托人，让受托人遵守其意愿对财产加以管理、处罚和运用，同时指定受益人享受该财产的受益权。

海外信托/基金架构能彻底隐匿实际股东或资产持有人，防备资产被浪费、分割、占领的风险，有利于家族资产和财富有序传承；也可以规避第三方诉讼等法律纠纷引起的资产损失；还可以规避遗产税，比遗言更能体现委托人的意愿。

海外信托/基金的局限性

海外信托和基金架构虽然有以上如此神秘的功效，但在国际司法与全球跨境税收稽查大联盟的背景下，越发浮现出苍白和无力：

1、CRS可以穿透海外信托/基金架构

世界经合组织在公布CRS时就明白要求所有金融机构在统计和申报金融账户信息时要穿透信托/基金架构，把信托金融账户的实际控制人（包含委托人、保护人及收益人）依照其是哪国税务居民进行申报。

基于美国没有参加CRS，美国信托虽然有机遇躲避金融机构CRS申报的穿透，但前提条件是银行接收美国信托控股下的离岸公司或个人银行开户。

海外信托/基金架构被CRS所穿透，可能使得海外信托/基金避税的功效大打折扣或完整失效。

2、“信托成立人/保护人掌控权”与“信托的独立性”冲突，可能导致信托保障功能失效

基于对受托人信用或职业操守的担忧，信托成立人或保护人往往希望最大限度地掌控主动权。但信托成立人或保护人的权利过大，或保护人也是酌情收益人之一，这使得信托缺少独立性，将来在避债和规避婚姻资产纠纷中，信托保护功能有可能被法院推翻。

怎样能力做到“信托的独立性”？信托的成立人、保护人和收益人不为重叠，信托资产的拥有权、管理权和收益权需“三权分离”方能体现信托的独立性。既要坚持信托的独立性又要成立人或保护人具有一定的掌控权，这恰恰是信托架构的难点及专业性所在。

另外，信托保护人往往是实际控制人。若保护人权利过大，可能引起受托人及收益人的反抗；若保护人（实际控制人）身故，第二保护人（往往是配偶）可能再婚或违反第一保护人（实际控制人）的起初意愿。

3、为避债或规避离婚资产分割为目标成立的信托可能失效

一般情形下，信托成立5年之内（极个别信托或基金是3年）的债务及婚姻资产纠纷，信托可能起不到保障作用。

海外信托/基金的优点

虽然海外信托/基金有不少局限性，但是它们依然是企业家私有资产保护与传承及跨境税收计划的顶级计划计划。其优点主要体现在：

海外基金的优点主要有以下两点：

1、海外基金投资规模遍及全球，有利于疏散风险，因海外基金可以在全球进行投资的特征，使得海外基金投资者可以随时从表现不佳的市场抽身，转而投向能够创造更大利益的市场中去。相对于被限定只能投资国内资产的国内基金来说，海外基金的波动性要小的多，投资风险相对较低，投资者的投资也就更为安全、稳定。

2、海外基金有专业的投资管理，收益相对稳健，海外着名基金公司的成立年限一般较长，50年以上的比比皆是。基金经理的从业年限也对比长，一般都有十几二十年，他们的专业素质、管理程度都对比高，因此海外基金的收益也相对稳健。

海外信托其常见的优点如下：

1、私密性强

设立信托后，无需遗产认证，避免了身后财产明细公诸于众，有利家产信息的保密，最大限度地保护自己遗留的生意和后代不受外界的影响。

2、隔离风险

有时财产继承人难免不受债权人甚至来自于其他家庭成员对财产的追索和分割威胁，但如果设立了信托，信托资产作为独立存在的资产，其名义所有权属于受托人，任何外界的变故都不会影响信托资产的存在，这样至少在信托规模内的资产便受到了隔离保护。

3、束缚后代

由于信托受益人没有任意处理资产的权利，可以避免后人浪费家产或被骗钱财等风险。通过设立信托，可以实现某些特定的财富传承目标。

4、灵巧性强

只要不违背法律，家族信托的各个条款可以根据委托人和受益人的情形而任意拟定，不仅在存续期限、资产管理、收益分配等方面可以灵巧商定，还可以根据委托人的要求，商定未来修改信托商定的条款和机制，以便于家族信托适应不同时期家族发展的需要。

海外信托/基金设立地有很多，需要依据不同国家其不同的司法体系及税务政策作断定，选择符合自身及家族成员条件及利益的注册地，不同注册地所带来的益处让信托本身价值增倍。