开曼美元基金：豁免有限合伙企业（ELP）及其主要特点与基金架构

ELP作为基金工具

开曼群岛是世界上更大、更具吸引力的离岸金融业务中心之一。它不仅提供稳固、税收中立的商业环境，还提供完美的立法和司法体系，保密性、领先的银行业以及普遍的法律、金融和专业服务的支撑网络。

本文将分享我们关于在开曼设立美元基金的优点，其主要特点和ELP基金架构话题的一些看法。

ELP作为基金工具

可设立开曼股权投资基金的实体类型包含：（1）豁免公司、有限义务公司；（2）信托；或（3）豁免有限合伙企业，通过募集投资者资金并派发投资收益，使投资者从投资项目标收购、持有、管理或处理中获得利润或收益。

一般而言，由开曼豁免公司作为普通合伙人成立的封锁式开曼豁免有限合伙企业，是亚洲私募股权基金广泛选择的基金架构。

豁免有限合伙企业（“ELP”）的注册是受《豁免有限合伙企业法》（修订版）（“ELP法”）管辖。《ELP法》特殊保存了合伙企业法的相关条款，同时也提供了实用于不同类型业务的现行框架，如私募股权、房地产和其他封锁式基金。

在私募基金中，投资权益的持有人对投资的收购、持有、管理或处理没有日常控制权。此外，这些投资由私募基金管理人直接或间接收理。

豁免有限合伙企业的主要特点

ELP具有以下主要特点：

1、没有独立的法人资历；

2、ELP或合伙人均无需在开曼群岛纳税；

3、更少一名普通合伙人与更少一名有限合伙人；

4、所有管理义务归属于普通合伙人；

5、有限合伙人承担有限义务，特别情形除外；

6、在ELP资产不足的情形下，普通合伙人承担无限义务；与

7、普通合伙人的信义责任不可违反。

ELP基金构造

下图展现了以ELP为基金工具的简单基金构造：